در چند روز اخیر، با پخش شایعاتی درباره پذیرش پرونده ETF بیت کوین توسط شرکت بلک راک، یکی از بزرگترین مؤسسات مالی جهان توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، قیمت ارزهای دیجیتال افزایش یافت. با این حال، منتشرکننده اصلی خبر، یعنی وب‌سایت “کوین تلگراف”، خود این ادعا را تکذیب کرد. به هر حال، این اتفاق منجر به شکل‌گیری تردیدها در بازار ارزهای دیجیتال شد و قیمت‌ها آغاز به افزایش کردند. تا به امروز، وضعیت مثبت قیمت‌ها به چشم می‌خورد. در این تحلیل، سعی خواهیم کرد بررسی کنیم که آیا واقعا روز موعود فرا رسیده است و آیا باید برای مهمانی بزرگی که ممکن است رخ دهد، آماده باشیم یا خیر. برای پاسخ به این سوال، ما را تا انتهای مطلب همراهی کنید.
نمودار بیت کوین
نمودار حرکت صعودی بیت کوین تحت تأثیر شایعات آغاز به ترسیم کرده است و اکنون به نظر می‌رسد که از مسیر مثبت خود خارج نشده و به رالی خود ادامه می‌دهد. میانگین متحرک نمایی EMA 21 هفتگی بیت کوین (که با رنگ بنفش در نمودار مشخص شده است) نیز نشان از ادامه حالت صعودی این رمزارز دارد. برای تأیید نهایی این حرکت صعودی و ادامه آن، لازم است که قیمت ناحیه مقاومتی بین 30000 تا 32000 دلار را تست کند و در نهایت بالاتر از این محدوده بسته شود تا اطمینان حاصل شود که بازار قابلیت ادامه رالی را دارد. در این صورت، سناریوهای بازار صعودی تقویت می‌شوند و ناحیه 30 تا 31 هزار دلار به عنوان حمایت جدید برای قیمت بیت کوین در نظر گرفته می‌شود. بنابراین، خرید و ترید باید بر اساس این قیمت جدید برنامه‌ریزی گردد.
در صورت عدم تست و بسته شدن بالاتر از محدوده مقاومتی مذکور، سناریوهای ریزش تقویت می‌شوند و ممکن است شاهد ریزش قیمت به نواحی 25 هزار دلار و سپس 21 تا 19 هزار دلار باشیم.
توجه داشته باشید که سنتاژ سه ماه آخر سال میلادی معمولاً برای بازارهای مالی مثبت است و بیشتر بازارها این دوره را با کندل‌های سبز پشت‌سر می‌گذارند. با این حال، برخی از رخدادها از اواسط تابستان در بازارهای دیگر به وقوع پیوسته که ممکن است تأثیر کوتاه مدت و بلند مدتی بر روی نوسانات قیمتی بیت کوین داشته باشند. لذا، پیشنهاد می‌شود پیش از هر تصمیم‌گیری به این عوامل نیز توجه کرده و در ادامه، مسائل مرتبط با آنها نیز بررسی خواهند شد.
نمودار دامیننس بیت کوین
در چند روز اخیر، تسلط بیت کوین بر دامنه بازار یا Dominance BTC به نقطه بسیار اهمیت آمیزی یعنی 54% رسیده است. این نقطه معمولاً به عنوان یک فرصت مناسب برای برنامه‌ریزی خرید آینده‌های آلت کوین در نظر گرفته می‌شود و افرادی که سبد خریدی از آلت کوین‌ها دارند، در این زمان معمولاً به افزایش موجودی خود پرداخته و اقدام به توسعه آنها می‌نمایند.
شرایط شاخص پول هوشمند
شاخص پول هوشمند از دو بخش پول هوشمند (Smart money) و پول نادان (Dumb money) تشکیل شده است که به طور کلی به بازارهای مالی مرتبط بوده و احساسات بازارها را اندازه‌گیری می‌کند، به شکلی که به ترس و طمع در بازارها شبیه است. یک نکته جالب درباره این شاخص این است که بیشتر مواقع، پول نادان علیه انتظار، توسط مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری هدایت می‌شود. از این رو، می‌توان نتیجه گرفت که مدیران صندوق‌ها، کسانی که باید به عنوان حرفه‌ای‌ترین افراد در بازار عمل کنند، گاهاً در تحلیل نادرست روند بازار گمانه‌زنی می‌کنند.
در تصویر زیر نشان داده شده است که در ماه جولای، به عبارت دیگر از اواخر تابستان تا نیمه‌ی این فصل، پول نادان یا Dumb money از سطح 100 عبور کرد، نشانه‌ای از طمع و خوش‌بینی بیش از حد نسبت به وضعیت بازار. به عبارت دیگر، بیشتر افراد انتظار داشتند که بازار افزایش قیمت را تجربه کند. این اغلب نشانه‌ای از انتظار رفتاری متفاوت از بازار است و احتمال اصلاح قیمت بازار افزایش می‌یابد.
با توجه به این تحلیل، پیش‌بینی این شاخص در تابستان درست بود و پس از ثبت این اعداد، بازار سهام S&P 500 شروع به اصلاح بزرگ خود کرد.
نکته دیگری که جالب است، این است که در ماه اکتبر، تحول عکسی در نگرش رخ داده است و شاخص در حال نمایش ترس شدید و بدبینی نسبت به بازار است. آخرین باری که شاخص پول هوشمند این اندازه از ریزش را تجربه کرد، به ابتدای سال 2023 باز می‌گردد که بازار رشد قیمتی خود را شروع کرد.
سوال اینجاست که آیا بازار باز هم به نقل از احساسات عمومی عمل خواهد کرد و به رشد ادامه خواهد داد؟ برای پاسخ دقیق‌تر به این سوال، می‌توانیم به نمودارهای آینده نیز نگاهی بیندازیم که وضعیت تعیین‌کننده‌ای برایمان خواهند داشت.
شاخص S&P 500
شاخص S&P 500 یکی از نمادهای برجسته در حوزه مالی است که توصیه می‌شود هر فعال در این زمینه توجه ویژه‌ای به آن داشته باشد. این شاخص وضعیت سهام پانصد شرکت بزرگ دولتی در ایالات متحده را به تصویر می‌کشد. از ابتدای سال 2023، شاخص S&P 500 مسیر صعودی و نسبتاً پایداری را دنبال کرد، اما در اواخر فصل تابستان، همزمان با بالاترین مقدار پول نادان، آغاز به اصلاح کرد. بر اساس این نمودار، یک خط روند از اکتبر 2022 تاکنون شکل گرفته است و قیمت هر زمانی که به این خط برخورد می‌کند، واکنش نشان می‌دهد و بازگشت قیمت از این نقطه شروع می‌شود.
در این نمودار به ویژه، تحلیل تکنیکال نشان می‌دهد که قیمت باید مقاومت پیشروی را یعنی سطح بالای 4400 دست یابد تا پایان روند اصلاح تایید گردد. با این حال، واقعیت آن است که قیمت با انرژی خط روند یکساله (خط آبی رنگ) را شکسته و در حال حاضر زیر آن قرار دارد. برخی از مهم‌ترین توجه‌ها به این اتفاق محدود نمی‌شود، و قیمت حتی از کف قیمت اکتبر 2023 نیز پایین‌تر رفته است، که نشانگر ورود به بازار خرسی و پایان روند صعودی در بازار سهام آمریکا می‌باشد.
مسئله نگران‌کننده بعدی در مورد میانگین متحرک نمایی EMA 21 این بود که در ماه آگوست شکسته شده است. با وجود تلاش بازار برای بازگشت به بالای EMA، همانطور که در تصویر زیر مشاهده می‌شود، این تلاش موفقیت‌آمیز نبوده است.
سه عامل مورد ذکر، نمایانگرهای روشنی از تغییر وضعیت بازار و تقویت شانس سناریوهای نزولی در کل بازارهای مالی هستند. اگر بازار به‌طور متداول به الگوهای تاریخی خود عمل کند، انتظار می‌رود که تأثیرات این تغییرات به زودی در نمودار ارزهای دیجیتال و به ویژه بیت کوین ظاهر شود. دلیل این اتفاق همانطور که در ادامه بیان خواهد شد، همبستگی شکل گرفته در رفتار بیت کوین با شاخص S&P 500 و همین‌طور احساسات عمومی نسبت به بازار است که به‌سادگی نمی‌توان از آنها عبور کرد.
در نتیجه
از طرفی دیگر، رفتار گذشته بیت کوین با بازار سهام آمریکا همبستگی داشته است، اما در حال حاضر مشاهده می‌شود که این رفتار در حال نقض شدن است و بیت کوین برخلاف بازار سهام آمریکا، در حال افزایش و تقویت خود است.
البته باید توجه داشت که تأثیر بازارها بر یکدیگر در طول زمان ظاهر خواهد شد و اثرات آن بر رفتار بازارها نمی‌تواند به سرعت و به صورت قاطع مشخص شود. ما نیز نمی‌توانیم در این دوره کوتاه با اطمینان اظهار کنیم که همبستگی این بازارها به صورت معکوس تغییر کرده است. به وضوح باید به این موضوع زمان داد تا دقت تفسیرها بیشتر شود.
بر اساس این داده‌ها، می‌توان نتیجه گرفت که بیت کوین حداقل در این زمان و در کوتاه‌مدت، مسیر خود را از دیگر بازارها جدا کرده و چرخه صعودی خود را آغاز کرده است. با این حال، مناسب است کنترل احساسات خود را در دست بگیرید و بیشتر از گذشته به نمودار بازارها توجه کنید تا از ضررهای احتمالی جلوگیری کرده و همزمان برای پیدا کردن موقعیت‌های خرید یا فروش در قیمت‌های مناسب برنامه‌ریزی کنید.